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上市券商遭交易所问询,重点关注半年报三大问题,股权质押风险有

发布日期:2019-11-08 17:03:12  
随着监管部门对定期报告事后审核力度不断升级,上市券商也在半年报披露结束后陆续接到交易所的问询函。日前,东北证券公布来自深交所公司管理部的问询函。事实上,此次深交所问询问题并非东北证券所特有,在近期各家

随着监管机构在事件升级后审查定期报告的努力,上市证券公司在披露半年度报告后也收到了交易所的询问。

日前,东北证券发布了深交所公司管理部的询价函。其中,深交所对东北证券三大问题进行了重点调查,包括股票质押回购、坏账计提和新三板股票估值。

由于涉及信息披露要求,公司内部人士告诉该证券公司的中国记者,他们暂时无法对此事做出具体回应。事实上,深交所的调查并不是东北证券独有的,它主要涵盖在各证券公司最近披露的半年度报告中。然而,中国证监会对第十二条的“深度修订”提出要有效化解股票质押、债券违约和私募股权基金等关键领域的风险。预计随后信贷业务风险的解决将有所好转。

股票质押回购引发查询

随着今年以来资本市场的复苏,证券公司上半年的业绩一直很好。然而,以股票质押回购和其他业务为主的信贷业务,仍然是监管机构关注的一个关键领域。

在询价信中,深交所首先关注股票质押回购的内容。根据询证函,截至2019年6月30日,东北证券作为金融贷款人以自有资金参与股票质押回购交易的初始交易金额为58.01亿元,同比增长11.43%。

对此,深交所公司管理部要求东北证券解释以下两个问题:

一、说明股票质押业务至今的发展情况,包括但不限于业务规模、风险控制、现有项目期限结构以及自有资金参与股票质押业务规模增加的原因。

二.解释自有资金质押业务减值准备,包括但不限于会计政策、减值测试方法、重要假设、关键参数及其确定依据、测试结果、会计处理等信息,并结合同行业可比公司情况解释上述业务减值准备的充分性。

今年7月13日,东北证券发布了资产减值准备公告。今年上半年,资产减值准备总额为1.18亿元,利润总额减少1.18亿元,净利润减少8861万元。其中,减值准备主要用于股票质押回购业务,主要涉及梨园炼油和恒康医药质押的股票。

今年上半年,许多上市证券公司为股票质押式回购做了大量准备。上市公司要计提资产减值准备,需要达到一定的规模才能要求单独披露信息。根据主板要求,资产减值准备占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上,绝对金额超过1000万元。因此,未单独披露资产减值准备的上市证券公司也可能存在类似情况。

上个月,证券及期货事务监察委员会(证监会)发出“机构监管通告”,显示最近的监管对今年股票质押规模大幅增加的9家公司进行了现场检查。一些公司存在业务定位不明确、系统和机制有效性不足等问题,这意味着潜在的风险。此外,证券公司股权质押业务存在的五大问题是:业务定位不明确、盲目追求利益;风险意识不强,风力控制措施不足。审计没有严格控制,质押率没有严格设定。尽职调查不完整甚至缺乏;贷后风险管理只是一种形式。

然而,中国证监会近日发布的全面深化资本市场改革的“十二条”也指出,股票质押、债券违约、私募股权基金等关键领域的风险将得到有效化解。监管将金融风险的防范和化解放在更加突出的位置,证券公司面临的问题也将逐步得到解决。

坏账计提和三板股票估值待解释

除股票质押回购业务外,深交所还关注东北证券半年度报告中的其他应计项目。

关于坏账处理,东北证券半年度报告显示,重庆复兴门实业(集团)有限公司在“其他五大应收款”中约占2.1亿元,账龄超过3年,坏账计提比例为47.43%。应收山东玖龙海洋实业有限公司账款约1.59亿元,账龄不到2年,坏账计提比例为24.13%,主要是由于私人债务本息逾期所致。

对此,深交所要求东北证券结合相关会计政策解释上述基金坏账准备的确定过程、依据和充分性。

对此,东北证券在半年度报告的诉讼部分披露了这两种债券的违约情况以及由此引发的诉讼。复兴门行业主要涉及"复兴门12号"和"复兴门13号"之间的私人债务合同纠纷。这两种债券在2015年违约,发行人明确表示无法按时偿还本金和利息。其中,东北证券不仅担任“复兴门13”的承销商和托管人,还代表公司集体资产管理计划持有1亿元债券。在本报告所述期间,相关重组案件仍无进展。

东北证券与九龙海洋的纠纷也源于债券违约。东北证券为其承销私人债务后,东北证券的全资子公司东正荣达投资(Dongzhengrongda Investment)通过市场交易全额买入私人债务,成为实际持有人,持有1.5亿元债券的股份。债券违约后,发行人未能支付财务顾问费和债券本息。报告期内,东北证券申请评估和拍卖发行人持有的资产。

此外,深交所还要求东北证券解释三板股票的估值。根据半年度报告,由于三板市场活动减少,东北证券根据《证券公司估值指引》,于2019年1月1日将原以收盘价计量的三板市场股票调整为二级公允价值计量。

为此,深交所要求东北证券解释持有三板市场成份股的情况,二级公允价值计量项目采用的具体估值方法(包括但不限于重要参数的定性和定量选择),以及估值方法变更后股票估值是否有显著差异。如果是,请解释其合理性。

事实上,由于近年来新三板市场的低迷,证券公司参与新三板业务的热情也有所下降。2019年上半年,新三板市场新上市企业数量大幅下降,退市企业数量大幅增加。新三板市场上半年新增上市公司153家,共有9921家上市公司和43家上市公司接受审查。

然而,从东北证券新的三板业务来看,2019年上半年将新增2家上市公司,在业内排名第20位。共有354家上市企业,在行业内排名第八。2019年上半年,东北证券共退出8家上市公司,目前有89家上市公司提供报价服务,在行业内排名第九。市场交易企业中创新企业的数量为55家。

对定期报告的调查达到了前所未有的水平。

近年来,交易所对上市公司进行了前所未有的调查,定期报告和调查是重中之重。随着半年期报告披露的结束,调查函也接踵而至。然而,作为a股市场上的“好孩子”,上市证券公司很少因定期报告而遭遇质询。

除东北证券外,申万红元和东方证券最近的半年度报告也浮出水面。此前,在2018年度报告披露期内,上海证券交易所分别向西南证券和太平洋证券发出了事后调查函,详细询问了公司的经营状况、会计处理等问题。其中,监管部门对信贷业务,尤其是股票质押式回购给予了密切关注。

今年6月16日,深交所官方网站发布了2018年上市公司年报综述。在2018年年报回顾中,深交所发布了近1000条年报查询,共计10000多条查询和440条公开年报查询。

在2018年年报回顾中,深交所重点关注上市公司业绩真实性、非法占用资本担保等违法违规行为、公司治理、并购整合与绩效承诺、信息披露、中介执业质量等六大问题。

在集中询价下,预计上市证券公司近期还将陆续收到交易所对半年度报告的询价,进一步解释半年度报告的细节。

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