O Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa Selic em 15% ao ano, mantendo os juros no patamar mais alto em muitos anos e reforçando a cautela do Banco Central diante do cenário inflacionário. A decisão é relevante porque a Selic é o “motor” do crédito no Brasil: quando ela fica alta, empréstimos, financiamentos e cartão de crédito tendem a permanecer caros; quando ela começa a cair, o custo do dinheiro diminui e o consumo pode ganhar fôlego. O comunicado também chamou atenção por sinalizar que o ciclo de queda pode começar já na próxima reunião, em março, caso o quadro inflacionário siga comportado e o cenário não traga surpresas.
Para o mercado, a sinalização é direta: o BC quer iniciar cortes, mas de forma gradual e com “serenidade”, o que significa que ninguém deve esperar redução agressiva de uma vez. Projeções acompanhadas por analistas indicam expectativa de queda ao longo de 2026, com cenário de Selic menor no fim do ano em comparação com o nível atual. Essa combinação — juros ainda altos agora, mas com perspectiva de alívio — costuma mexer com tudo: desde a parcela do consignado até a rentabilidade de CDB, Tesouro Selic e fundos que seguem a taxa básica.
Por que o BC segurou a Selic — e o que o “corte em março” realmente significa
Manter a Selic em 15% tem um objetivo simples: segurar a inflação e ancorar expectativas, evitando que preços e reajustes “disparem” na economia. Em geral, juros altos freiam consumo e crédito, ajudando a conter pressões sobre preços, mas também tornam o crescimento mais lento. Quando o Copom sinaliza possibilidade de corte em março, ele não está dizendo que o crédito vai ficar barato de um dia para o outro; está dizendo que, se a inflação continuar cedendo e o cenário externo não piorar, pode começar uma fase de redução gradual do aperto monetário. É por isso que o mercado discute se o primeiro corte seria pequeno (como 0,25 ponto) ou um pouco maior (como 0,50 ponto), e acompanha cada frase do comunicado.
Na prática, bancos e financeiras demoram a repassar quedas de juros na mesma velocidade em que repassam altas. Mesmo assim, a direção importa: quando o mercado “compra” a ideia de queda, taxas futuras recuam, alguns financiamentos começam a melhorar e empresas ganham mais previsibilidade para investir. Para o consumidor, o efeito mais rápido costuma aparecer em renegociações e em crédito com referência de mercado — mas o verdadeiro alívio geralmente vem com alguns meses de cortes seguidos, e não apenas com o primeiro movimento.
• Selic atual: 15,00% a.a.
• Sinalização: possível início de cortes em março
• Projeção de mercado para o fim de 2026: 12,25% a.a.
Mini gráfico (nível atual vs. projeção fim de 2026)
Como isso afeta seu bolso agora: dívidas, financiamentos e investimentos “conservadores”
Com Selic em 15%, o custo do crédito continua pesado: quem depende de parcelamento, rotativo do cartão ou empréstimo pessoal tende a pagar caro — e esse é o tipo de despesa que destrói orçamento rápido. O caminho mais racional nesse cenário é priorizar quitação/renegociação de dívidas de juros altos e evitar “rolar” saldo no cartão. Em financiamentos, ainda vale simular e comparar CET (custo efetivo total), porque o anúncio de corte futuro não garante taxa boa hoje. Para quem já está endividado, qualquer queda na Selic só vira alívio real se as parcelas forem renegociadas ou se o crédito tiver taxa flutuante, o que não é o caso da maioria dos contratos antigos.
Do lado dos investimentos, juros altos favorecem aplicações atreladas à taxa básica, como Tesouro Selic e muitos CDBs pós-fixados, que costumam entregar rendimento melhor quando a Selic está elevada. Mas tem um detalhe: se o ciclo de cortes realmente começar, esses produtos ainda rendem bem no início, porém a tendência é o retorno cair ao longo do ano conforme a Selic recua. Por isso, cresce o interesse por estratégias de “travamento” de taxa (pré-fixados e IPCA+) — só que aí entra risco de marcação a mercado e o investidor precisa entender prazo e volatilidade. Para o leitor comum, a regra prática é: dívida cara primeiro, reserva de emergência segundo, e só depois buscar “otimizar” investimento.
